VAA전략(Vigilant Asset Allocation)
- VAA(Vigilant Asset Allocation)는 2017년 Wouter J. Keller가 제안한 동적자산 배분전략 중 하나입니다. PAA(Protective Asset Allocation)의 후속 전략으로,
연 평균 수익률 10% 이상 및 drawdowns(낙폭) 20% 미만(긍정적으로 15% 미만)을 목표로 합니다.
- VAA는 4개의 공격자산(미국 주식 SPY, 선진국 주식 VEA, 이머징마켓 주식 VWO, 미국 종합채권 BND)과
3개의 방어자산(미국 회사채 LQD, 미국 중기국채 IEF, 미국 단기국채 SHY)으로 구성되어 있습니다. 각 자산의 모멘텀 스코어를 계산하여
공격자산 중 월말 현재 모멘텀 스코어가 가장 높은 자산을 1종목을 선택하여 매수를 진행하게 됩니다.
- VAA모멘텀 스코어 : 1개월 모멘텀 x 12 + 3개월 모멘텀 x 4 + 6개월 모멘텀 x 2 + 12개월 모멘텀 x 1
- 1개월 단위로 모멘텀 스코어를 재계산하여 모멘텀 스코어가 높은 종목으로 전체 포트폴리오를 리벨런싱 합니다.
다만, 4개의 공격자산 중 1개의 자산이라도 모멘텀 스코어가 음수(마이너스)가 나오게 된다면, 공격형 자산 대신 수비형 자산으로 포트폴리오를 교체하게되며,
이 때에도 모멘텀 스코어가 가장 높은 수비형 자산 1종목을 매수하게 됩니다.
- 관련 논문의 테스트 기간 중 성과는 다음과 같습니다.
(LINK)논문 바로가기
구분 |
23.05 |
23.06 |
23.07 |
23.08 |
23.09 |
23.10 |
23.11 |
23.12 |
24.01 |
24.02 |
24.03 |
24.04 |
SPY |
9.6 |
41.4 |
30.3 |
14.5 |
-9.5 |
-11.7 |
37.5 |
35.9 |
29.0 |
41.8 |
39.2 |
6.1 |
VEA |
-7.3 |
26.3 |
19.3 |
-1.9 |
-10.8 |
-21.3 |
32.2 |
35.1 |
12.9 |
23.3 |
28.5 |
2.4 |
VWO |
-12.5 |
18.3 |
28.6 |
-11.1 |
-8.3 |
-20.5 |
25.9 |
21.4 |
-7.2 |
17.6 |
13.7 |
7.5 |
BND |
-1.0 |
-0.5 |
-3.1 |
-2.7 |
-12.5 |
-12.1 |
14.0 |
20.3 |
9.7 |
-0.1 |
5.2 |
-7.0 |
SHY |
1.2 |
-1.6 |
0.6 |
2.6 |
1.0 |
2.4 |
6.0 |
8.4 |
6.0 |
2.1 |
3.4 |
0.1 |
IEF |
-1.1 |
-5.5 |
-8.0 |
-5.5 |
-17.5 |
-16.5 |
10.9 |
19.5 |
10.0 |
-3.7 |
3.0 |
-11.7 |
LQD |
-2.4 |
4.7 |
-1.7 |
-2.7 |
-17.0 |
-17.8 |
25.1 |
29.5 |
14.1 |
-0.1 |
9.2 |
-8.1 |
profit |
-3.7 |
-0.7 |
-0.1 |
0.2 |
-0.1 |
0.3 |
1.1 |
4.4 |
1.6 |
-2.1 |
0.1 |
-4.7 |
2024.04.23. updated
구분 |
VAA |
60/40 |
구분 |
VAA |
60/40 |
연평균수익률 | 7.2 | 7.8 |
STDEV | 10.1 | 9.5 |
샤프지수 | 0.65 | 0.74 |
소르티노지수 | 1.32 | 1.22 |
UPI(%) | 0.82 | 1.05 |
Ulcer Index(%) | 7.47 | 6.45 |
MDD | -22.1 | -26.8 |
MDD지점 | 2023.07 | 2009.02 |
MDD기간(월) | 34 | 29 |
승률(%) | 57.8 | 67.3 |
Best Month | 17.7 | 7.5 |
Worst Month | -8.1 | -9.2 |
포트 회전율 | 7.28 | |
Backtest시작일 | 2007.08 | |