VAA전략(Vigilant Asset Allocation)
- VAA(Vigilant Asset Allocation)는 2017년 Wouter J. Keller가 제안한 동적자산 배분전략 중 하나입니다. PAA(Protective Asset Allocation)의 후속 전략으로,
연 평균 수익률 10% 이상 및 drawdowns(낙폭) 20% 미만(긍정적으로 15% 미만)을 목표로 합니다.
- VAA는 4개의 공격자산(미국 주식 SPY, 선진국 주식 VEA, 이머징마켓 주식 VWO, 미국 종합채권 BND)과
3개의 방어자산(미국 회사채 LQD, 미국 중기국채 IEF, 미국 단기국채 SHY)으로 구성되어 있습니다. 각 자산의 모멘텀 스코어를 계산하여
공격자산 중 월말 현재 모멘텀 스코어가 가장 높은 자산을 1종목을 선택하여 매수를 진행하게 됩니다.
- VAA모멘텀 스코어 : 1개월 모멘텀 x 12 + 3개월 모멘텀 x 4 + 6개월 모멘텀 x 2 + 12개월 모멘텀 x 1
- 1개월 단위로 모멘텀 스코어를 재계산하여 모멘텀 스코어가 높은 종목으로 전체 포트폴리오를 리벨런싱 합니다.
다만, 4개의 공격자산 중 1개의 자산이라도 모멘텀 스코어가 음수(마이너스)가 나오게 된다면, 공격형 자산 대신 수비형 자산으로 포트폴리오를 교체하게되며,
이 때에도 모멘텀 스코어가 가장 높은 수비형 자산 1종목을 매수하게 됩니다.
- 관련 논문의 테스트 기간 중 성과는 다음과 같습니다.
(LINK)논문 바로가기
구분 |
22.04 |
22.05 |
22.06 |
22.07 |
22.08 |
22.09 |
22.10 |
22.11 |
22.12 |
23.01 |
23.02 |
23.03 |
SPY |
-39.3 |
-8.9 |
-53.5 |
23.0 |
-23.3 |
-46.7 |
12.1 |
17.8 |
-13.1 |
22.3 |
-11.3 |
7.8 |
VEA |
-37.5 |
-5.7 |
-55.4 |
4.0 |
-39.5 |
-58.1 |
-3.8 |
41.3 |
8.6 |
50.2 |
-3.3 |
9.4 |
VWO |
-40.3 |
-16.4 |
-33.3 |
-18.7 |
-17.7 |
-57.2 |
-36.8 |
36.5 |
-4.4 |
45.8 |
-25.3 |
7.1 |
BND |
-26.6 |
-9.9 |
-17.6 |
3.2 |
-17.4 |
-25.4 |
-18.6 |
4.0 |
-5.6 |
13.0 |
-11.7 |
14.8 |
SHY |
-6.3 |
-1.6 |
-4.7 |
-0.1 |
-5.6 |
-7.5 |
-4.6 |
-0.4 |
-0.4 |
3.0 |
-3.3 |
9.9 |
IEF |
-28.2 |
-13.0 |
-15.0 |
6.2 |
-21.3 |
-28.7 |
-21.9 |
2.3 |
-10.2 |
11.6 |
-16.3 |
19.7 |
LQD |
-41.8 |
-11.4 |
-31.3 |
7.9 |
-27.0 |
-36.3 |
-22.8 |
13.2 |
-6.0 |
22.5 |
-17.0 |
18.5 |
profit |
-0.5 |
0.6 |
-0.6 |
0.4 |
-4.6 |
-1.4 |
-0.1 |
0.7 |
-2.4 |
0.6 |
-3.7 |
1.9 |
2023.03.26. updated
구분 |
VAA |
60/40 |
구분 |
VAA |
60/40 |
연평균수익률 | 7.5 | 7.1 |
STDEV | 10.2 | 9.5 |
샤프지수 | 0.68 | 0.69 |
소르티노지수 | 1.41 | 1.14 |
UPI(%) | 1.19 | 1.0 |
Ulcer Index(%) | 5.61 | 6.29 |
MDD | -21.5 | -26.8 |
MDD지점 | 2023.02 | 2009.02 |
MDD기간(월) | 34 | 29 |
승률(%) | 57.5 | 67.2 |
Best Month | 17.7 | 6.8 |
Worst Month | -8.1 | -9.2 |
포트 회전율 | 7.28 | |
Backtest시작일 | 2007.08 | |