VAA전략(Vigilant Asset Allocation)
- VAA(Vigilant Asset Allocation)는 2017년 Wouter J. Keller가 제안한 동적자산 배분전략 중 하나입니다. PAA(Protective Asset Allocation)의 후속 전략으로,
연 평균 수익률 10% 이상 및 drawdowns(낙폭) 20% 미만(긍정적으로 15% 미만)을 목표로 합니다.
- VAA는 4개의 공격자산(미국 주식 SPY, 선진국 주식 VEA, 이머징마켓 주식 VWO, 미국 종합채권 BND)과
3개의 방어자산(미국 회사채 LQD, 미국 중기국채 IEF, 미국 단기국채 SHY)으로 구성되어 있습니다. 각 자산의 모멘텀 스코어를 계산하여
공격자산 중 월말 현재 모멘텀 스코어가 가장 높은 자산을 1종목을 선택하여 매수를 진행하게 됩니다.
- VAA모멘텀 스코어 : 1개월 모멘텀 x 12 + 3개월 모멘텀 x 4 + 6개월 모멘텀 x 2 + 12개월 모멘텀 x 1
- 1개월 단위로 모멘텀 스코어를 재계산하여 모멘텀 스코어가 높은 종목으로 전체 포트폴리오를 리벨런싱 합니다.
다만, 4개의 공격자산 중 1개의 자산이라도 모멘텀 스코어가 음수(마이너스)가 나오게 된다면, 공격형 자산 대신 수비형 자산으로 포트폴리오를 교체하게되며,
이 때에도 모멘텀 스코어가 가장 높은 수비형 자산 1종목을 매수하게 됩니다.
- 관련 논문의 테스트 기간 중 성과는 다음과 같습니다.
(LINK)논문 바로가기
구분 |
22.10 |
22.11 |
22.12 |
23.01 |
23.02 |
23.03 |
23.04 |
23.05 |
23.06 |
23.07 |
23.08 |
23.09 |
SPY |
12.1 |
17.8 |
-13.1 |
22.3 |
-11.3 |
24.4 |
12.5 |
9.6 |
41.4 |
30.3 |
14.5 |
-9.5 |
VEA |
-3.8 |
41.3 |
8.6 |
50.2 |
-3.3 |
28.3 |
22.3 |
-7.3 |
26.3 |
19.3 |
-1.9 |
-10.8 |
VWO |
-36.8 |
36.5 |
-4.4 |
45.8 |
-25.3 |
15.4 |
0.9 |
-12.5 |
18.3 |
28.6 |
-11.1 |
-8.3 |
BND |
-18.6 |
4.0 |
-5.6 |
13.0 |
-11.7 |
12.6 |
5.6 |
-1.0 |
-0.5 |
-3.1 |
-2.7 |
-12.5 |
SHY |
-4.6 |
-0.4 |
-0.4 |
3.0 |
-3.3 |
7.8 |
3.4 |
1.2 |
-1.6 |
0.6 |
2.6 |
1.0 |
IEF |
-21.9 |
2.3 |
-10.2 |
11.6 |
-16.3 |
15.9 |
6.8 |
-1.1 |
-5.5 |
-8.0 |
-5.5 |
-17.5 |
LQD |
-22.8 |
13.2 |
-6.0 |
22.5 |
-17.0 |
19.2 |
7.5 |
-2.4 |
4.7 |
-1.7 |
-2.7 |
-17.0 |
profit |
-0.1 |
0.7 |
-2.4 |
0.6 |
-3.7 |
1.4 |
2.4 |
-3.7 |
-0.7 |
-0.1 |
0.2 |
-0.1 |
2023.10.03. updated
구분 |
VAA |
60/40 |
구분 |
VAA |
60/40 |
연평균수익률 | 7.2 | 7.4 |
STDEV | 10.2 | 9.4 |
샤프지수 | 0.65 | 0.72 |
소르티노지수 | 1.33 | 1.18 |
UPI(%) | 0.94 | 1.01 |
Ulcer Index(%) | 6.66 | 6.42 |
MDD | -22.1 | -26.8 |
MDD지점 | 2023.07 | 2009.02 |
MDD기간(월) | 34 | 29 |
승률(%) | 57.3 | 67.2 |
Best Month | 17.7 | 6.8 |
Worst Month | -8.1 | -9.2 |
포트 회전율 | 7.24 | |
Backtest시작일 | 2007.08 | |