영구 포트폴리오(Permanent Portfolio)
- Harry Browne은 1999년 저서 Fail-Safe Investing에서 영구 포트폴리오(Permanent Portfolio)를 소개하였습니다.
영구포트폴리오는 미래는 알 수 없지만, 경제는 호황, 불황, 인플레이션 및 디플레이션 사이에서 변동한다는 아이디어를 기초로 합니다.(The Permanent Portfolio is built on the idea that while the future is unknowable, the economy fluctuates between a few known states — prosperity, recession, inflation, and deflation.)
- 혹자는 자산간의 변동성 위험의 균형을 맞추기 위해 "risk parity(위험 균형)"라는 개념을 적용하였으나, Harry Browne은 경제 위험의 균형을 맞추기 위하여 그러한 개념을 이용하였습니다. 그는 4가지 경제적 조건에 긍정적으로 반응할 수 있는 4가지 자산을 선택하였습니다.
- 호황(Prosperity) - 주식(Stock), 불황(Recession) - 현금(Cash), 물가상승(Inflation) - 금(Gold), 물가하락(Deflation) - 장기 국채(long term treasuries)
- Browne은 어떠한 상황에서도 안전하게 자산을 성장시키기 위하여 4가지 자산을 동일한 비중으로 보유하였습니다.
- 주식: SPY(VTI 대체 가능) - 25%
- 현금: BIL(SHY 대체 가능) - 25%
- 금: GLD - 25%
- 장기국채: TLT(IEF 대체 가능) - 25%
- 포트폴리오는 4가지 종목을 각각 25%씩 보유하고, 1년에 1회 리벨런싱하는 방법으로 운용하였습니다.
구분 |
23.11 |
23.12 |
24.01 |
24.02 |
24.03 |
24.04 |
24.05 |
24.06 |
24.07 |
24.08 |
24.09 |
24.10 |
SPY |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
TLT |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
GLD |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
SHY |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
25.0 |
profit |
5.5 |
3.8 |
-0.5 |
0.8 |
3.3 |
-1.9 |
2.6 |
1.4 |
2.8 |
1.9 |
2.6 |
-0.3 |
2024.10.04. updated
구분 |
PP |
60/40 |
구분 |
PP |
60/40 |
연평균수익률 | 6.9 | 8.0 |
STDEV | 7.3 | 9.1 |
샤프지수 | 0.71 | 0.7 |
소르티노지수 | 1.35 | 1.17 |
UPI(%) | nan | nan |
Ulcer Index(%) | 3.99 | 5.92 |
MDD | -17.0 | -26.8 |
MDD지점 | 2022.09 | 2009.02 |
MDD기간(월) | 28 | 29 |
승률(%) | 60.8 | 68.4 |
Best Month | 6.5 | 7.5 |
Worst Month | -7.8 | -9.2 |
포트 회전율 | 0.0 | |
Backtest시작일 | 2004.12 | |