GTAA전략(Global Tactical Asset Allocation)
전략 요약
- GTAA(Global Tactical Asset Allocation)는 Meb Faber가 창안한 전략으로, 논문 중 역대 최다 다운로드를 기록한 바 있습니다. 간단하고 계량적인 방법을 통해 여러 자산군의 위험 대비 수익률을 개선하고자 하였습니다.
- 5개의 자산군과 1개의 현금(안전자산)으로 이루어져 있습니다. 각각 미국 대형주 S&P500(SPY), 해외 선진국 MSCI EAFE(EFA), 미국 10년물 국채(IEF), 원자재(DBC), 부동산리츠(VNQ), 현금(미국 단기국채, T-Bills(BIL))입니다.
- 전략의 구성법은 다음과 같습니다. 매월 마지막 거래일에 5개 자산 각각의 10개월 단순 이동평균(10개월 Simple Moving Average)을 계산합니다. 매월 종가가 10개월 단순 이동평균 가격보다 높다면 해당 자산을 매수하고(종가 > 10개월 단순 이동평균: 매수), 그렇지 않은 경우 매도 및 현금(BIL)을 보유(종가 < 10개월 단순 이동평균: 매도)합니다.
- 관련 논문의 테스트 기간 중 성과는 다음과 같습니다. (LINK) 논문 바로가기
- 주1) TIMING: GTAA전략(본건 전략)
- 주2) 1901~2012년 기간 중 S&P500 대비 더 나은 수익률을 보여주면서 MDD는 크게 낮추었음.
전략 수익률
전략 MDD
월별 보유종목(MMT)
| 구분 | 22.10 | 22.11 | 22.12 | 23.01 | 23.02 | 23.03 | 23.04 | 23.05 | 23.06 | 23.07 | 23.08 | 23.09 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPY | -5.0 | 1.2 | -3.5 | 3.6 | 1.3 | 4.9 | 5.4 | 5.6 | 10.9 | 11.6 | 8.0 | 2.3 |
| EFA | -10.0 | 3.0 | 2.0 | 11.2 | 7.4 | 10.2 | 11.5 | 6.2 | 8.9 | 8.6 | 2.3 | -1.8 |
| IEF | -8.3 | -3.7 | -3.8 | 0.3 | -2.5 | 1.4 | 2.3 | 1.3 | 0.3 | -0.5 | -1.5 | -4.2 |
| DBC | -1.9 | -1.7 | -4.7 | -3.4 | -6.4 | -4.7 | -4.3 | -9.0 | -5.2 | 2.7 | 2.5 | 4.2 |
| VNQ | -13.0 | -6.1 | -9.2 | 1.8 | -2.5 | -3.3 | -2.4 | -4.5 | 1.5 | 2.6 | -1.2 | -7.4 |
| BIL | 0.5 | 0.7 | 1.0 | 1.1 | 1.2 | 1.4 | 1.5 | 1.6 | 1.7 | 1.7 | 1.8 | 1.9 |
| profit | 0.1 | 0.3 | -1.5 | 2.0 | -3.1 | 1.5 | 1.1 | -0.9 | 2.1 | 1.5 | -1.8 | -1.3 |
| (BIL비중) | (100) | (60.0) | (80.0) | (20.0) | (60.0) | (40.0) | (40.0) | (40.0) | (20.0) | (20.0) | (40.0) | (60.0) |
2023.10.03. updated
전략 통계
| 구분 | GTAA | 60/40 | 구분 | GTAA | 60/40 |
|---|---|---|---|---|---|
| 연평균수익률 | 4.4 | 7.4 | STDEV | 6.8 | 9.4 |
| 샤프지수 | 0.53 | 0.71 | 소르티노지수 | 0.89 | 1.17 |
| UPI(%) | 0.81 | 1.01 | Ulcer Index(%) | 4.21 | 6.39 |
| MDD | -11.6 | -26.8 | MDD지점 | 2012.05 | 2009.02 |
| MDD기간(월) | 33 | 29 | 승률(%) | 63.9 | 67.0 |
| Best Month | 5.2 | 6.8 | Worst Month | -6.7 | -9.2 |
| 포트 회전율 | 1.73 | Backtest시작일 | 2007.06 |