GTAA전략(Global Tactical Asset Allocation)
- GTAA(Global Tactical Asset Allocation)는 Meb Faber가 창안한 전략으로, 논문 중 역대 최다 다운로드를 기록한 바 있습니다.
간단하고 계량적인 방법을 통해 여러 자산군의 위험 대비 수익률을 개선하고자 하였습니다.
- 5개의 자산군과 1개의 현금(안전자산)으로 이루어져 있습니다. 각각 미국 대형주 S&P500(SPY), 해외 선진국 MSCI EAFE(EFA), 미국 10년물 국채(IEF), 원자재(DBC), 부동산리츠(VNQ), 현금(미국 단기국채, T-Bills(BIL))입니다.
- 전략의 구성법은 다음과 같습니다. 매월 마지막 거래일에 5개 자산 각각의 10개월 단순 이동평균(10개월 Simple Moving Average)을 계산합니다.
매월 종가가 10개월 단순 이동평균 가격보다 높다면 해당 자산을 매수하고(종가 > 10개월 단순 이동평균: 매수), 그렇지 않은 경우 매도 및 현금(BIL)을 보유(종가 < 10개월 단순 이동평균: 매도)합니다.
- 관련 논문의 테스트 기간 중 성과는 다음과 같습니다.
(LINK) 논문 바로가기
구분 |
22.04 |
22.05 |
22.06 |
22.07 |
22.08 |
22.09 |
22.10 |
22.11 |
22.12 |
23.01 |
23.02 |
23.03 |
SPY |
-7.2 |
-6.5 |
-12.9 |
-4.6 |
-7.2 |
-13.9 |
-5.0 |
1.2 |
-3.5 |
3.6 |
1.3 |
1.8 |
EFA |
-9.4 |
-6.6 |
-13.1 |
-7.4 |
-11.1 |
-17.2 |
-10.0 |
3.0 |
2.0 |
11.2 |
7.4 |
6.5 |
IEF |
-8.7 |
-7.0 |
-6.7 |
-3.1 |
-5.8 |
-8.7 |
-8.3 |
-3.7 |
-3.8 |
0.3 |
-2.5 |
2.1 |
DBC |
24.9 |
25.4 |
12.4 |
7.4 |
4.0 |
-5.1 |
-1.9 |
-1.7 |
-4.7 |
-3.4 |
-6.4 |
-7.5 |
VNQ |
-1.8 |
-6.0 |
-11.8 |
-4.1 |
-8.6 |
-18.5 |
-13.0 |
-6.1 |
-9.2 |
1.8 |
-2.5 |
-7.8 |
BIL |
0.0 |
0.0 |
0.1 |
0.1 |
0.3 |
0.4 |
0.5 |
0.7 |
1.0 |
1.1 |
1.2 |
1.4 |
profit |
-1.6 |
0.9 |
-1.5 |
-0.4 |
-0.1 |
-1.2 |
0.1 |
0.3 |
-1.5 |
2.0 |
-3.1 |
0.1 |
(BIL비중) |
(80.0) |
(80.0) |
(80.0) |
(80.0) |
(80.0) |
(100) |
(100) |
(60.0) |
(80.0) |
(20.0) |
(60.0) |
(40.0) |
2023.03.26. updated
구분 |
GTAA |
60/40 |
구분 |
GTAA |
60/40 |
연평균수익률 | 4.3 | 7.0 |
STDEV | 6.9 | 9.5 |
샤프지수 | 0.53 | 0.69 |
소르티노지수 | 0.9 | 1.13 |
UPI(%) | 0.82 | 1.0 |
Ulcer Index(%) | 4.22 | 6.26 |
MDD | -11.6 | -26.8 |
MDD지점 | 2012.05 | 2009.02 |
MDD기간(월) | 33 | 29 |
승률(%) | 63.8 | 67.0 |
Best Month | 5.2 | 6.8 |
Worst Month | -6.7 | -9.2 |
포트 회전율 | 1.73 | |
Backtest시작일 | 2007.06 | |