듀얼모멘텀 전략(Dual Momentum Strategy)
전략 요약
  • 매매대상 ETF: 듀얼모멘텀 전략은 공모펀드를 기준으로 전략을 구성하였습니다. 매매편의를 위하여 공모펀드와 유사한 ETF를 포트폴리오 편입대상으로 선정하였습니다.
  • S&P500지수추종 펀드: SPY(VOO, IVV 대체 가능).
  • 미국 제외 세계주식(ACWI) 펀드: VEU(ACWX, VXUS 대체 가능). 미국을 제외한 ACWI지수 추종 ETF는 ACWX가 있습니다만, VEU에 비해 비용이 비싸고, 운용자산 규모 차이가 유의적으로 보아 VEU를 선정하였습니다. 또한, VXUS도 고려할 수 있으나, ACWX지수는 대형주, 중형주만 편입하고 있어 소형주까지 편입된 VXUS보다는 대형주 중형주만 포함된 VEU가 유사하다고 생각되어 VEU로 최종 선택하였습니다.
  • 미국 종합채권: BND(AGG, SHY대체 가능)
  • 듀얼 모멘텀 투자 전략은 절대모멘텀(Absolute Momentum)과 상대모멘텀(Relative Momentum)을 결합한 모멘텀 전략입니다. 미국 주식을 대표하는 S&P500(예: SPY ETF)과 미국 주식을 제외한 기타 세계주식(예: VEU ETF) 중 최근 12개월 간 모멘텀이 좋은(수익률이 높은) 시장을 선택하여 투자(상대모멘텀)하되, 둘 중 모멘텀이 좋은 시장과 미국 국채의 수익률을 비교하여 주식시장이 국채보다 수익률이 낮다면, 종합채권(예: BND ETF)에 투자(절대모멘텀)하는 전략입니다.
  • 모멘텀 계산 : 최근 12개월의 ETF 가격 변동률
  • 테스트 기간 중 성과는 다음과 같습니다. (LINK) 관련 웹페이지 바로가기
  • 주1) 1950 ~ 2018 중 테스트 성과.
  • 주2) GEM(듀얼 모멘텀 투자 전략, Global Equities Momentum), REL MOM(듀얼모멘텀 중 상대모멘텀 효과), ABS MOM(듀얼모멘텀 중 절대모멘텀 효과)
전략 수익률
  • 전략은 배당금 등을 고려한 조정 가격(adj close)을 기준으로 매월말 매매가 이루어지는 것(거래비용 0.2%)을 가정하였습니다. 실제 거래와 일부 차이가 있을 수 있습니다. (LINK) 수익률 계산에 대한 세부 설명
  • (LINK) 수익률 데이터 download
  • 전략 MDD
    월별 보유종목(MMT)
    구분 23.08 23.09 23.10 23.11 23.12 24.01 24.02 24.03 24.04 24.05 24.06 24.07
    SPY 15.8 21.6 10.0 13.7 26.2 20.6 30.2 29.6 22.4 28.0 24.5 24.0
    VEU 12.7 20.6 12.9 8.0 15.8 4.8 13.1 13.6 8.7 17.0 11.3 11.9
    BND -1.0 0.7 0.4 1.2 5.7 2.1 3.5 1.6 -1.4 1.4 2.6 4.3
    profit -1.6 -4.7 -2.2 8.0 4.4 1.6 5.2 3.3 -4.0 5.1 3.5 1.4
    2024.07.13. updated
  • 숫자모멘텀, 회색 음영은 월말기준 포트폴리오 편입종목을 뜻합니다. "profit"전월말 포트폴리오 편입종목 기준 해당월 중의 성과입니다.
  • 보유비중: 회색 음영 종목 100%
  • 현재 보유종목 및 성과는 굵은 박스로 표시되어 있습니다.
  • (LINK) 모멘텀 데이터 download, 보유비중 데이터 download
  • 전략 통계
    구분 DM 60/40 구분 DM 60/40
    연평균수익률6.4 7.7 STDEV12.9 9.5
    샤프지수0.45 0.7 소르티노지수0.74 1.17
    UPI(%)nan nan Ulcer Index(%)8.87 6.36
    MDD-21.1 -26.8 MDD지점2010.06 2009.02
    MDD기간(월)39 29 승률(%)62.4 66.8
    Best Month10.9 7.5 Worst Month-12.5 -9.2
    포트 회전율1.62 Backtest시작일2007.05
  • (LINK) 기타 전략과의 통계 비교