듀얼모멘텀 전략(Dual Momentum Strategy)
전략 요약
- 매매대상 ETF: 듀얼모멘텀 전략은 공모펀드를 기준으로 전략을 구성하였습니다. 매매편의를 위하여 공모펀드와 유사한 ETF를 포트폴리오 편입대상으로 선정하였습니다.
- S&P500지수추종 펀드: SPY(VOO, IVV 대체 가능).
- 미국 제외 세계주식(ACWI) 펀드: VEU(ACWX, VXUS 대체 가능). 미국을 제외한 ACWI지수 추종 ETF는 ACWX가 있습니다만, VEU에 비해 비용이 비싸고, 운용자산 규모 차이가 유의적으로 보아 VEU를 선정하였습니다. 또한, VXUS도 고려할 수 있으나, ACWX지수는 대형주, 중형주만 편입하고 있어 소형주까지 편입된 VXUS보다는 대형주 중형주만 포함된 VEU가 유사하다고 생각되어 VEU로 최종 선택하였습니다.
- 미국 종합채권: BND(AGG, SHY대체 가능)
- 듀얼 모멘텀 투자 전략은 절대모멘텀(Absolute Momentum)과 상대모멘텀(Relative Momentum)을 결합한 모멘텀 전략입니다. 미국 주식을 대표하는 S&P500(예: SPY ETF)과 미국 주식을 제외한 기타 세계주식(예: VEU ETF) 중 최근 12개월 간 모멘텀이 좋은(수익률이 높은) 시장을 선택하여 투자(상대모멘텀)하되, 둘 중 모멘텀이 좋은 시장과 미국 국채의 수익률을 비교하여 주식시장이 국채보다 수익률이 낮다면, 종합채권(예: BND ETF)에 투자(절대모멘텀)하는 전략입니다.
- 모멘텀 계산 : 최근 12개월의 ETF 가격 변동률
- 주1) 1950 ~ 2018 중 테스트 성과.
- 주2) GEM(듀얼 모멘텀 투자 전략, Global Equities Momentum), REL MOM(듀얼모멘텀 중 상대모멘텀 효과), ABS MOM(듀얼모멘텀 중 절대모멘텀 효과)
전략 수익률
전략 MDD
월별 보유종목(MMT)
| 구분 | 23.01 | 23.02 | 23.03 | 23.04 | 23.05 | 23.06 | 23.07 | 23.08 | 23.09 | 23.10 | 23.11 | 23.12 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPY | -8.2 | -7.8 | -7.8 | 2.7 | 2.9 | 19.4 | 12.9 | 15.8 | 21.6 | 10.0 | 13.7 | 21.2 |
| VEU | -6.0 | -7.3 | -4.2 | 4.4 | -0.8 | 12.3 | 12.7 | 12.7 | 20.6 | 12.9 | 8.0 | 10.7 |
| BND | -8.3 | -9.8 | -4.7 | -0.2 | -2.2 | -0.7 | -3.2 | -1.0 | 0.7 | 0.4 | 1.2 | 3.4 |
| profit | 3.3 | -2.7 | 2.7 | 0.6 | -1.2 | -0.2 | 3.1 | -1.6 | -4.7 | -2.2 | 8.0 | 0.2 |
2023.12.08. updated
전략 통계
| 구분 | DM | 60/40 | 구분 | DM | 60/40 |
|---|---|---|---|---|---|
| 연평균수익률 | 5.5 | 7.2 | STDEV | 12.9 | 9.6 |
| 샤프지수 | 0.4 | 0.68 | 소르티노지수 | 0.66 | 1.12 |
| UPI(%) | 0.5 | 0.96 | Ulcer Index(%) | 8.98 | 6.46 |
| MDD | -21.1 | -26.8 | MDD지점 | 2010.06 | 2009.02 |
| MDD기간(월) | 39 | 29 | 승률(%) | 61.6 | 66.2 |
| Best Month | 10.9 | 7.5 | Worst Month | -12.5 | -9.2 |
| 포트 회전율 | 1.62 | Backtest시작일 | 2007.05 |