수정 듀얼모멘텀 전략(Modified Dual Momentum Strategy)
전략 요약
  • 수정 듀얼모멘텀 전략은 오리지널 듀얼모멘텀 전략과 대부분 동일하며, 모멘텀 계산방법만 다릅니다. (오리지널 듀얼모멘텀 전략의 세부 내역은 듀얼모멘텀 전략을 참고 바랍니다.)
  • 듀얼모멘텀 전략 논문 6쪽, 일반적으로 12개월의 변동률을 이용하여 모멘텀을 계산하지만, 주식수익률의 경우 단기 1개월의 반전효과에서 모멘텀을 분리하기 위하여 가장 최근 달을 제외한 모멘텀을 이용하기도 한다고 언급하였습니다. 이에 착안하여 최근 1개월을 제외한 2~12개월의 주가변동률을 이용하여 모멘텀을 계산하였습니다. (LINK) 관련 논문 바로가기
  • 모멘텀 계산 : 최근 1개월을 제외한 12개월의 ETF변동률(2월~12월)
전략 수익률
  • 전략은 배당금 등을 고려한 조정 가격(adj close)을 기준으로 매월말 매매가 이루어지는 것(거래비용 0.2%)을 가정하였습니다. 실제 거래와 일부 차이가 있을 수 있습니다. (LINK) 수익률 계산에 대한 세부 설명
  • (LINK) 수익률 데이터 download
  • 전략 MDD
    월별 보유종목(MMT)
    구분 22.10 22.11 22.12 23.01 23.02 23.03 23.04 23.05 23.06 23.07 23.08 23.09
    SPY -21.0 -13.9 -13.2 -13.6 -5.4 -11.1 1.1 2.4 12.2 9.4 17.7 27.6
    VEU -26.8 -20.9 -13.7 -13.5 -3.0 -6.8 2.5 2.7 7.5 8.7 17.9 24.8
    BND -14.6 -15.8 -12.4 -11.3 -7.3 -7.2 -0.8 -1.0 -0.5 -3.0 -0.4 3.3
    profit -1.2 3.7 -0.8 3.3 -2.7 2.7 0.6 -1.2 -0.2 3.1 -1.6 -3.6
    2023.10.03. updated
  • 숫자모멘텀, 회색 음영은 월말기준 포트폴리오 편입종목을 뜻합니다. "profit"전월말 포트폴리오 편입종목 기준 해당월 중의 성과입니다.
  • 보유비중: 회색 음영 종목 100%
  • 현재 보유종목 및 성과는 굵은 박스로 표시되어 있습니다.
  • (LINK) 모멘텀 데이터 download, 보유비중 데이터 download
  • 전략 통계
    구분 MDM 60/40 구분 MDM 60/40
    연평균수익률7.0 7.3 STDEV13.3 9.4
    샤프지수0.51 0.7 소르티노지수0.87 1.15
    UPI(%)0.75 0.99 Ulcer Index(%)8.03 6.37
    MDD-19.6 -26.8 MDD지점2008.10 2009.02
    MDD기간(월)37 29 승률(%)61.5 66.7
    Best Month12.7 6.8 Worst Month-12.5 -9.2
    포트 회전율2.01 Backtest시작일2007.05
  • (LINK) 기타 전략과의 통계 비교