종합 듀얼모멘텀 전략(Composite Dual Momentum Strategy)
- 종합 듀얼모멘텀은 시장을 4개로 분할하여 각 시장별로 편입된 두 자산의 듀얼모멘텀을 계산하여 포트폴리오를 구성하는 전략입니다. 각 시장의 투자비중은 25%로 동일하며 4개의 시장은 다음과 같습니다.
- 주식시장(Equities): 미국 주식(SPY), 미국을 제외한 글로벌주식(VEU)
- 채권(Credit risk): 미국 종합채권(LQD), 미국 하이일드 채권(HYG)
- 부동산(Real estate): 부동산 리츠(VNQ), 모기지 리츠(REM)
- 경제위기(Economic stress): 금(GLD), 미국 장기 국채(TLT)
- 기본 매매방식은 듀얼 모멘텀과 유사합니다.
최근 12개월 간 모멘텀(주가 변동률)이 좋은(수익률이 높은) 자산(ETF)을 선택하여 투자(상대모멘텀)하되, 해당 자산의 모멘텀이 미국 국채의 수익률 보다 낮다면, 현금(미국 단기국채 BIL)을 매수하게 됩니다.
- 테스트 기간 중 성과는 다음과 같습니다.
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구분 |
22.10 |
22.11 |
22.12 |
23.01 |
23.02 |
23.03 |
23.04 |
23.05 |
23.06 |
23.07 |
23.08 |
23.09 |
SPY |
-14.6 |
-9.2 |
-18.2 |
-8.2 |
-7.8 |
-7.8 |
2.7 |
2.9 |
19.4 |
12.9 |
15.8 |
21.6 |
VEU |
-24.3 |
-10.5 |
-15.6 |
-6.0 |
-7.3 |
-4.2 |
4.4 |
-0.8 |
12.3 |
12.7 |
12.7 |
20.6 |
LQD |
-21.9 |
-16.7 |
-17.9 |
-10.5 |
-12.3 |
-6.2 |
1.1 |
-2.5 |
2.0 |
-2.3 |
1.0 |
3.6 |
HYG |
-11.4 |
-7.3 |
-11.0 |
-5.2 |
-6.2 |
-3.1 |
1.4 |
-1.5 |
7.9 |
2.2 |
7.0 |
9.4 |
VNQ |
-21.4 |
-14.8 |
-26.3 |
-11.1 |
-13.3 |
-20.2 |
-16.5 |
-15.9 |
-4.0 |
-9.8 |
-7.3 |
-1.3 |
REM |
-31.5 |
-21.3 |
-27.6 |
-14.5 |
-16.4 |
-26.2 |
-17.3 |
-22.7 |
-2.3 |
-11.1 |
-6.1 |
17.8 |
GLD |
-8.8 |
-0.4 |
-0.8 |
6.7 |
-4.8 |
1.4 |
4.5 |
6.5 |
5.8 |
11.1 |
13.0 |
10.8 |
TLT |
-33.6 |
-30.8 |
-31.2 |
-23.0 |
-25.5 |
-17.4 |
-8.5 |
-9.2 |
-7.8 |
-12.3 |
-11.0 |
-10.7 |
BIL |
0.7 |
1.0 |
1.4 |
1.7 |
2.1 |
2.4 |
2.8 |
3.2 |
3.6 |
3.9 |
4.2 |
4.4 |
profit |
0.2 |
0.3 |
0.4 |
0.3 |
-1.2 |
0.4 |
0.4 |
0.4 |
-0.3 |
1.6 |
-0.5 |
-2.8 |
(BIL비중) |
(100) |
(100) |
(100) |
(75.0) |
(100) |
(100) |
(100) |
(75.0) |
(25.0) |
(50.0) |
(25.0) |
(0.0) |
2023.10.03. updated
구분 |
CDM |
60/40 |
구분 |
CDM |
60/40 |
연평균수익률 | 4.6 | 7.4 |
STDEV | 8.1 | 9.4 |
샤프지수 | 0.48 | 0.71 |
소르티노지수 | 0.85 | 1.17 |
UPI(%) | 0.73 | 1.01 |
Ulcer Index(%) | 4.97 | 6.39 |
MDD | -11.4 | -26.8 |
MDD지점 | 2022.07 | 2009.02 |
MDD기간(월) | 29 | 29 |
승률(%) | 57.2 | 67.0 |
Best Month | 8.3 | 6.8 |
Worst Month | -8.6 | -9.2 |
포트 회전율 | 1.96 | |
Backtest시작일 | 2007.06 | |