종합 듀얼모멘텀 전략(Composite Dual Momentum Strategy)
- 종합 듀얼모멘텀은 시장을 4개로 분할하여 각 시장별로 편입된 두 자산의 듀얼모멘텀을 계산하여 포트폴리오를 구성하는 전략입니다. 각 시장의 투자비중은 25%로 동일하며 4개의 시장은 다음과 같습니다.
- 주식시장(Equities): 미국 주식(SPY), 미국을 제외한 글로벌주식(VEU)
- 채권(Credit risk): 미국 종합채권(LQD), 미국 하이일드 채권(HYG)
- 부동산(Real estate): 부동산 리츠(VNQ), 모기지 리츠(REM)
- 경제위기(Economic stress): 금(GLD), 미국 장기 국채(TLT)
- 기본 매매방식은 듀얼 모멘텀과 유사합니다.
최근 12개월 간 모멘텀(주가 변동률)이 좋은(수익률이 높은) 자산(ETF)을 선택하여 투자(상대모멘텀)하되, 해당 자산의 모멘텀이 미국 국채의 수익률 보다 낮다면, 현금(미국 단기국채 BIL)을 매수하게 됩니다.
- 테스트 기간 중 성과는 다음과 같습니다.
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구분 |
24.03 |
24.04 |
24.05 |
24.06 |
24.07 |
24.08 |
24.09 |
24.10 |
24.11 |
24.12 |
25.01 |
25.02 |
SPY |
29.6 |
22.4 |
28.0 |
24.5 |
22.0 |
26.9 |
36.0 |
37.8 |
33.8 |
24.9 |
26.2 |
20.9 |
VEU |
13.6 |
8.7 |
17.0 |
11.3 |
10.0 |
18.0 |
25.3 |
23.5 |
13.7 |
5.6 |
11.0 |
9.0 |
LQD |
3.6 |
-0.3 |
3.7 |
3.5 |
6.2 |
9.5 |
15.8 |
14.9 |
8.7 |
0.9 |
1.9 |
4.8 |
HYG |
9.2 |
7.5 |
10.6 |
9.2 |
10.5 |
12.0 |
15.8 |
15.9 |
12.3 |
8.0 |
9.3 |
9.3 |
VNQ |
8.6 |
-0.4 |
8.5 |
4.6 |
10.7 |
20.5 |
34.2 |
34.6 |
25.2 |
4.8 |
12.2 |
11.7 |
REM |
16.9 |
8.2 |
15.2 |
3.1 |
5.4 |
9.4 |
16.4 |
23.9 |
12.0 |
-1.0 |
8.2 |
12.3 |
GLD |
12.3 |
14.6 |
18.1 |
20.6 |
24.2 |
28.5 |
41.8 |
37.7 |
30.1 |
26.7 |
37.2 |
39.2 |
TLT |
-7.8 |
-14.1 |
-8.8 |
-7.4 |
-1.5 |
3.8 |
15.0 |
15.1 |
6.7 |
-8.1 |
-5.5 |
-0.6 |
BIL |
5.2 |
5.3 |
5.4 |
5.3 |
5.4 |
5.3 |
5.4 |
5.3 |
5.2 |
5.2 |
5.1 |
4.7 |
profit |
3.3 |
-2.2 |
2.8 |
1.2 |
0.2 |
0.5 |
0.4 |
0.4 |
0.4 |
0.4 |
0.3 |
0.1 |
(BIL비중) |
(0.0) |
(0.0) |
(0.0) |
(100) |
(100) |
(100) |
(100) |
(100) |
(100) |
(100) |
(100) |
(100) |
2025.02.07. updated
구분 |
CDM |
60/40 |
구분 |
CDM |
60/40 |
연평균수익률 | 4.7 | 8.0 |
STDEV | 8.1 | 9.6 |
샤프지수 | 0.47 | 0.71 |
소르티노지수 | 0.84 | 1.21 |
UPI(%) | nan | nan |
Ulcer Index(%) | 5.21 | 6.27 |
MDD | -13.7 | -26.8 |
MDD지점 | 2023.10 | 2009.02 |
MDD기간(월) | 37 | 29 |
승률(%) | 58.8 | 67.3 |
Best Month | 8.3 | 7.5 |
Worst Month | -8.6 | -9.2 |
포트 회전율 | 2.0 | |
Backtest시작일 | 2007.06 | |