60-40 포트폴리오(Classic 60-40 Portfolio)
전략 요약
  • 인덱스 투자의 대부인 존 보글(John Bogle)은 마켓 타이밍(market timing)을 피하면서, 포트폴리오를 다양화하고, 수수료를 최소화하면서 포지션을 유지하는 것이 중요하다고 강조하였습니다. 일반적인 투자 조언이 개별 주식의 선정에 있다면, 그는 시장 전체를 구매하도록 장려하였고, 그렇게 할 수 있도록 최초의 인덱스 펀드를 만들었습니다. Classic 60-40 포트폴리오는 거의 모든 투자자를 위한 자산배분 제안이며, 자산배분 포트폴리오의 기본이 되었습니다.
  • Classic 60-40포트폴리오는 전체 주식시장 펀드와 중기 국채 펀드로 구성되어있습니다. 주식은 수익률을 높이기 위해, 채권은 변동성을 줄이기 위해 선택하였습니다. 존 보글은 주식의 비율이 투자자의 연령에 따라 달라질 수 있다고 제안합니다. 젊은 투자자는 최대 80%를 보유하고 퇴직자는 50%만 보유합니다. 그러나 그는 단순함을 유지하는 것을 좋아하며, 연령에 관계없이 60-40 포트폴리오를 유지하는 것을 더 선호합니다. 존 보글은 미국이 세계에서 가장 생산적인 국가라고 믿었기 때문에, 그는 자신의 재산을 미국 펀드에만 투자하였습니다. 이 포트폴리오의 개념은 다른 시장에도 적용될 수 있지만, 보통 미국 중심의 포트폴리오 철학으로도 간주할 수 있습니다.
  • 주식: SPY - 60%
  • 중기 국채: IEF - 40%
  • 포트폴리오는 주식과 채권을 각각 60%, 40% 보유하고, 1년에 1회 리벨런싱하는 방법으로 운용하였습니다.
전략 수익률
  • 전략은 배당금 등을 고려한 조정 가격(adj close)을 기준으로 매월말 매매가 이루어지는 것(거래비용 0.2%)을 가정하였습니다. 실제 거래와 일부 차이가 있을 수 있습니다. (LINK) 수익률 계산에 대한 세부 설명
  • (LINK) 수익률 데이터 download
    • 전략 MDD
  • (LINK) MDD 데이터 download
    • 월별 보유종목(비중)
    구분 24.03 24.04 24.05 24.06 24.07 24.08 24.09 24.10 24.11 24.12 25.01 25.02
    SPY 60.0 60.0 60.0 60.0 60.0 60 60.0 60.0 60.0 60.0 60.0 60.0
    IEF 40.0 40.0 40.0 40.0 40.0 40 40.0 40.0 40.0 40.0 40.0 40.0
    profit 2.3 -3.7 3.8 2.7 1.8 2 1.8 -1.8 4.2 -2.4 1.8 0.8
    2025.02.07. updated
  • 숫자는 비중, 회색 음영은 월말기준 포트폴리오 편입종목을 뜻합니다. "profit"은 전월말 포트폴리오 편입종목 기준 해당월 중의 성과입니다.
  • 보유비중: SPY 60%, IEF 40%
  • 현재 보유종목 및 성과는 굵은 박스로 표시되어 있습니다.
  • (LINK) 모멘텀 데이터 download, 보유비중 데이터 download
    • 전략 통계
    구분 CP PP 구분 CP PP
    연평균수익률8.3 6.1 STDEV8.9 6.9
    샤프지수0.75 0.65 소르티노지수1.28 1.23
    UPI(%)nan nan Ulcer Index(%)5.6 3.75
    MDD-26.8 -17.0 MDD지점2009.02 2022.09
    MDD기간(월)29 28 승률(%)68.4 54.3
    Best Month7.5 6.5 Worst Month-9.2 -7.8
    포트 회전율0.0 Backtest시작일2002.08
  • (LINK) 기타 전략과의 통계 비교