60-40 포트폴리오(Classic 60-40 Portfolio)
전략 요약
  • 인덱스 투자의 대부인 존 보글(John Bogle)은 마켓 타이밍(market timing)을 피하면서, 포트폴리오를 다양화하고, 수수료를 최소화하면서 포지션을 유지하는 것이 중요하다고 강조하였습니다. 일반적인 투자 조언이 개별 주식의 선정에 있다면, 그는 시장 전체를 구매하도록 장려하였고, 그렇게 할 수 있도록 최초의 인덱스 펀드를 만들었습니다. Classic 60-40 포트폴리오는 거의 모든 투자자를 위한 자산배분 제안이며, 자산배분 포트폴리오의 기본이 되었습니다.
  • Classic 60-40포트폴리오는 전체 주식시장 펀드와 중기 국채 펀드로 구성되어있습니다. 주식은 수익률을 높이기 위해, 채권은 변동성을 줄이기 위해 선택하였습니다. 존 보글은 주식의 비율이 투자자의 연령에 따라 달라질 수 있다고 제안합니다. 젊은 투자자는 최대 80%를 보유하고 퇴직자는 50%만 보유합니다. 그러나 그는 단순함을 유지하는 것을 좋아하며, 연령에 관계없이 60-40 포트폴리오를 유지하는 것을 더 선호합니다. 존 보글은 미국이 세계에서 가장 생산적인 국가라고 믿었기 때문에, 그는 자신의 재산을 미국 펀드에만 투자하였습니다. 이 포트폴리오의 개념은 다른 시장에도 적용될 수 있지만, 보통 미국 중심의 포트폴리오 철학으로도 간주할 수 있습니다.
  • 주식: SPY - 60%
  • 중기 국채: IEF - 40%
  • 포트폴리오는 주식과 채권을 각각 60%, 40% 보유하고, 1년에 1회 리벨런싱하는 방법으로 운용하였습니다.
전략 수익률
  • 전략은 배당금 등을 고려한 조정 가격(adj close)을 기준으로 매월말 매매가 이루어지는 것(거래비용 0.2%)을 가정하였습니다. 실제 거래와 일부 차이가 있을 수 있습니다. (LINK) 수익률 계산에 대한 세부 설명
  • (LINK) 수익률 데이터 download
  • 전략 MDD
    월별 보유종목(비중)
    구분 23.05 23.06 23.07 23.08 23.09 23.10 23.11 23.12 24.01 24.02 24.03 24.04
    SPY 60.0 60.0 60.0 60.0 60.0 60.0 60.0 60.0 60 60.0 60.0 60.0
    IEF 40.0 40.0 40.0 40.0 40.0 40.0 40.0 40.0 40 40.0 40.0 40.0
    profit -0.3 3.5 1.8 -1.3 -4.2 -2.1 7.5 4.3 1 2.3 2.3 -2.3
    2024.04.13. updated
  • 숫자비중, 회색 음영은 월말기준 포트폴리오 편입종목을 뜻합니다. "profit"전월말 포트폴리오 편입종목 기준 해당월 중의 성과입니다.
  • 보유비중: SPY 60%, IEF 40%
  • 현재 보유종목 및 성과는 굵은 박스로 표시되어 있습니다.
  • (LINK) 모멘텀 데이터 download, 보유비중 데이터 download
  • 전략 통계
    구분 CP PP 구분 CP PP
    연평균수익률8.1 5.8 STDEV8.9 6.9
    샤프지수0.77 0.65 소르티노지수1.29 1.23
    UPI(%)1.16 1.14 Ulcer Index(%)5.7 3.81
    MDD-26.8 -17.0 MDD지점2009.02 2022.09
    MDD기간(월)29 28 승률(%)68.3 53.7
    Best Month7.5 6.5 Worst Month-9.2 -7.8
    포트 회전율0.0 Backtest시작일2002.08
  • (LINK) 기타 전략과의 통계 비교