자산배분전략(Asset Allocation)
전략별 성과
  • 자산배분전략은 다양한 시장 상황에도 수익을 추구하는 전통적인 자산배분 전략과, 마켓 타이밍을 고려한 자산배분 전략, 그리고 여러 Factor를 고려한 자산배분전략으로 구분할 수 있습니다. 전통적인 자산배분 전략으로, 클래식 60-40 포트폴리오(CP, Classic Portfolio), 영구 포트폴리오(PP, Permanent Portfolio), 사계절 포트폴리오(AS, All Seasons)가 있습니다. 이들 포트폴리오는 시장 상황이 변하더라도 별도의 종목교체를 수행하지 않고, 동일한 비중을 유지하는 방식으로 운용됩니다.
  • 전통적인 자산배분전략이 소개된 이후 시장의 상황에 따라 각 자산의 보유 비중을 바꿔주는 전략들이 새롭게 제시되었습니다. 시장의 호황, 불황을 측정하여 해당 종목(시장)에 투자 여부를 결정하는 절대모멘텀 방식의 GTAA, 절대모멘텀과 각 자산의 상대적인 수익률을 비교(상대모멘텀)하는 방법을 결합한 듀얼모멘텀 전략, 그리고 듀얼모멘텀의 모멘텀과 편입 종목을 수정한 가속듀얼모멘텀 등이 비교적 널리 알려진 전략입니다.
  • 한편, Wouter J. Keller는 듀얼모멘텀 등의 모멘텀 요소 및 편입 종목을 다양화 하여 VAA, DAA, PAA, LAA, BAA, ABAA와 같은 다양한 전략들을 선보였습니다.
  • 각각 자산배분전략의 현재 보유종목 및 다음월의 변경 종목은 아래 표와 같으며, 아래 표를 선택하면 상세 페이지로 이동합니다.
구분 24.07수익률 24.06수익률 보유종목(24.07월중) 다음월 변경 종목
VAA(Vigilant Asset Allocation) 0.5 3.3 SHY SHY → SPY
DAA(Defensive Asset Allocation) 2.6 1.2 SPY, QQQ, VWO, DBC, GLD, HYG DBC, HYG → IWM, VNQ
PAA(Protective Asset Allocation) 3.5 0.9 SPY, QQQ, VGK, EWJ, EEM, GLD, IEF EWJ, IEF → SPY, QQQ, IWM, VGK, EEM, GLD
LAA(Lethargic Asset Allocation) 2.8 1.6 IWD, IEF, GLD, QQQ -
BAA(Bold Asset Allocation) 0.7 0.7 BIL, LQD BIL, LQD → SPY, QQQ, IWM, VGK, VWO, GLD
ABAA(aggressive BAA) 0.7 6.3 BIL, LQD BIL, LQD → QQQ
DM(듀얼모멘텀) 1.4 3.5 BND -
CDM(종합듀얼모멘텀) 0.0 1.2 BIL -
ADM(가속듀얼모멘텀) 2.9 3.5 SPY -
MDM(수정듀얼모멘텀) 1.4 3.5 BND -
GTAA(Global Tactical Asset Allocation) 2.7 0.8 SPY, EFA, IEF, DBC, VNQ -
CP(60-40 포트폴리오) 2.5 2.7 SPY, IEF -
PP(영구 포트폴리오) 2.6 1.4 SPY, TLT, GLD, SHY -
AS(사계절 포트폴리오) 2.5 2.0 SPY, TLT, IEF, DBC, GLD -
2024.07.13. updated
최근 5년 전략 수익률(CAGR - MDD)
  • CAGR: 연평균 수익률
  • MDD: Max Draw Down, 최대 낙폭(손실)
  • (LINK)기타 전략과의 통계 비교
  • 최근 5년 전략 수익률(CAGR - Ulcer)
  • CAGR: 연평균 수익률
  • Ulcer: Ulcer Index(%)
  • 회색선: 현재의 무위험 수익률(미국 기준금리)과 SPY ETF를 연결한 선으로, 선의 기울기는 UPI(Ulcer Performance Index)를 의미합니다. (LINK)Ulcer Index 및 UPI에 대한 세부 설명